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五月 14th, 2014

融资融券的风险及优势

财经, by ningyu.

增加潜在损失风险

如同融资可以帮助您增加投资报酬一般,使用融资进行投资也同样有增加损失的风险。以下为一简单的例子:

例如:您手中持有$20,000价值之证券,其中$10,000由您个人所有之现金购入,而另外$10,000则由融资借款购得。当该证券价值下跌25%至$15,000时,由於您融资借款的金额不变,因此您个人资产之价值跌为$5,000。这表示您的个人资产从$10,000降下为$5,000。

risks

 

保证金补缴及强制平仓之风险

当您使用融资购买但无法将您个人资金部分维持在高於融资保证金比率规定时,您将会面临融资保证金补缴。融资保证金补缴会要求您清仓部分持股或是存入更多资金。若您无法在5个交易日补齐保证金,则将面临持股被卖出平仓。

 

您的损失可能高於所存入资金

如果您帐户中的证券价值下降,券商可能会要求您存入更多资金或清仓部分持股,来避免对这些或其他证券的强制清仓。

 

可能被券商强制卖出您帐户中的证券及其他资产

如果您帐户中的证券价值下降并低於维护融资保证金比率规定,将被强制卖出证券以完成补缴。在强制卖出后若仍有不足,您仍有责任须补足不足之金额。

 

融资券商保留权利,在不及通知您的情况下,强制卖出您帐户中的证券

有些投资者误以必须要在联系投资者后才能够平仓投资者帐户中的证券以完成补缴。事实则不然。融资券商可以采取必要的行动,在未通知投资者的情况下将其持股立即卖出。

 

您无权选择帐户中用来完成补缴所被强制卖出的证券

 

由於帐户中的可融资证券为抵押品,因此融资券商有权选择卖出之证券,以保护其利益。

 

融资融券的优势:

增加投资报酬

融资购买的最显著优势为利用杠杆效益来提升投资报酬。当您手中持股的股价往您所乐见的方向移动,融资购买将使您获利更多。以下为一简单例子:

例如:您手中持有$20,000价值之证券,其中$10,000由您个人所有之现金购入,而另外$10,000则由融资借款购得。当该证券价值上涨25%至$25,000时,由于融资借款的金额不变,因此您个人资产之价值涨为$15,000。这表示您的个人资产从$10,000升为$15,000,上涨50%。

benefit

避免因未交割资金而造成的现金帐户违规

在现金帐户买卖证券需要三天来完成交割。在现金帐户交易时若牵涉到未交割资金,常会导致违规操作(Good Faith Violation)或90天帐户限制。使用融资帐户交易则可以免去这些风险。

更具弹性的交易

利用融资帐户特性,您可以在手头资金较少时投资更多,充分掌握即时市场优势。

丰富投资组合多样性

使用融资借款可以让您以有限的资金投资更多不同证券,藉以丰富投资组合,降低风险。

更简便的周转选择

您可以轻松使用融资借款周转资金,不需额外文书工作或费用。

增加股利收入

融资购入的证券同样能为您赚取股利收入。

税务优势

融资贷款之利息可能具有税务优势,请咨询您的税务顾问。

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